今年以來逾百家公司沖刺IPO折戟（6.16 上海證券報）

今年以來，截至6月14日，滬深北交易所共有102家公司的上市進程擱淺，其中9家公司上會被否，93家公司主動撤回上市申請（包括終止注冊）。

IPO撤回企業未能“闖關”成功的原因包括板塊定位不符、業績增長可持續性存疑、過于依賴單一客戶、信息披露不充分等。

(相關資料圖)

主動“撤單”的公司中，主要分布在計算機、通信和其他電子設備制造業、軟件和信息技術服務業、電氣機械和器材制造業。其中，計算機、通信和其他電子設備制造業的公司數量最多，達22家。

業內人士認為，一方面是因為上述三個行業競爭激烈，部分企業可能無法在市場上獲得足夠的份額或利潤，從而難以滿足IPO要求；另一方面，這些行業的技術不斷更新換代，企業需要持續投入研發，才能跟上市場發展趨勢。一些企業可能是技術更新迭代不及時，導致產品落后，核心競爭力和未來市場發展空間存疑。

全面注冊制提升了市場包容性和審核效率，但不意味著放松要求，而是更加重視企業的經營質量和信息披露。對于擬上市企業而言，不僅要嚴格按照證券法要求合規經營，還要扎實做好申報工作，不能存在僥幸心理、試圖帶病闖關。

先正達首發過會擬募650億 將成A股歷史第四大IPO項目（6.19 長江商報）

6月16日，上交所上市審核委員會審議會議中，先正達首發申請獲得通過。按照計劃，此次先正達擬發行新股不超過27.86億股，募集資金總額650億元。

隨著接下來先正達完成股份發行并上市，其將成為A股歷史上第四大IPO項目，同時也是A股近13年以來最大的IPO項目。在此之前，A股僅有農業銀行、中國石油、中國神華三家公司的首發募資規模在600億以上。

記者注意到，作為全球農業科技龍頭企業，先正達在全球植保行業排名第一、種子行業排名第三，同時在中國植保行業、種子行業、作物營養行業均排名第一。

2020年至2022年，先正達的營業收入和歸母凈利潤總額分別達到5653.75億元、166.87億元，其每年的研發投入金額也都在百億之上。

值得關注的是，雖然首發申請已經過會，但上交所指出先正達需進一步落實的事項為“在招股說明書中完善細化募集資金運用情況的相關信息披露”。

華電新能募資300億 A股最大新能源IPO成功闖關 （6.15 北京日報客戶端）

6月15日，華電新能源集團股份有限公司（簡稱“華電新能”）首次公開發行通過上市委會議，成功闖關，下一步將提交注冊。公司將登陸上交所主板，高達300億元的募資金額，將讓其成為A股最大規模的新能源IPO。

根據招股計劃，華電新能將發行不低于63.53億股且不超過154.29億股（含主承銷商行使超額配售選擇權發行的股份數量）新股，募資金額將達到300億元。扣除發行費用后，本次募集資金將投入風力發電、太陽能發電項目建設以及補充流動資金。其中，補充流動資金擬使用募集資金約90億元， 投入風力發電、太陽能發電項目建設擬使用募集資金約210億元。

華電新能是中國華電風力發電、太陽能發電為主的新能源業務最終整合的唯一平臺，后者為央企五大發電集團之一。從股權結構看，中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制公司52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制公司31.03%的股份，合計控制公司83.43%的股份。

華電新能主營業務為風力發電、太陽能發電為主的新能源項目的開發、投資和運營，主要產品就是電力。目前，風力發電是主要營業收入來源。招股說明書顯示，2020年至2022年，公司風力發電占主營業務收入比例在75%以上，經營規模呈現上升趨勢。太陽能發電業務是公司第二大收入來源，收入規模亦呈現上升趨勢。

江銅銅箔創業板IPO順利過會（6.16 經濟參考網）

6月15日，江西省江銅銅箔科技股份有限公司（簡稱“江銅銅箔”）通過深交所上市委2023年第43次審議會議審核。

江銅銅箔計劃募資20億元，用于江西省江銅耶茲銅箔有限公司四期2萬噸/年電解銅箔改擴建項目和補充流動資金。江銅銅箔稱，該項目是完善國內銅箔生產規模化的重要一環。項目的實施，將有利于公司形成大規模、批量化、品種豐富齊全的銅箔生產基地，提高市場話語權，對實現公司的戰略目標具有重要的意義。

報告期（指2020年至2022年）內，江銅銅箔的營業收入分別為10.60億元、17.97億元和24.10億元，分別同比增長1.90%、69.56%和34.09%。從產品結構來看，報告期內電子電路銅箔的收入分別為10.58億元、16.24億元和14.86億元，分別占當期主營業務收入的100%、90.57%和61.89%；2021年和2022年鋰電銅箔的銷售收入不斷增加，分別為1.69億元和9.15億元，分別占公司當期主營業務收入的9.43%和38.11%。

江銅銅箔主要從事各類高性能電解銅箔的研發、生產與銷售。據介紹，電解銅箔是指以銅線為主要原料采用電解法生產的金屬銅箔，是鋰離子電池、覆銅板和印制電路板制造的重要材料。根據應用領域的不同，可分為電子電路銅箔和鋰電銅箔，產品廣泛應用于電子產品、覆銅板、印制電路板及新能源汽車動力電池、儲能電池等多個領域。

原軾新材主動撤回創業板IPO申請 業績成長性及獨立性遭監管問詢（6.16 經濟參考網）

6月13日，深交所官網信息顯示，原軾新材及其保薦機構國信證券申請撤回發行上市申請文件。根據相關規定，深交所決定終止對其首次公開發行股票并在創業板上市的審核。

沖刺創業板IPO近一年時間，在歷經兩輪問詢后，光伏硅片領域龍頭企業TCL中環（股票代碼“002129”）的戰略供應商——張家口原軾新型材料股份有限公司（簡稱“原軾新材”）卻主動“撤單”。

TCL中環對原軾新材的發展起著至關重要的作用，不僅是原軾新材的間接股東，還是公司的第一大客戶。原軾新材業績增長高度依賴TCL中環，近年來對其銷售收入占比超90%。為解決公司單一大客戶大比例持股問題，原軾新材及有關股東還進行過股權轉讓一攬子交易。不過，受TCL中環的產品降價、下游硅片價格下調傳導及市場競爭等影響，原軾新材主要產品價格呈現逐年下降態勢，公司2022年業績增速放緩、扣非歸母凈利潤同比下滑，遭監管質疑其業績成長性及業務獨立性。

中研股份過會：今年IPO過第149家 海通證券過12.5單（6.16中國經濟網）

上海證券交易所上市審核委員會2023年第52次審議會議于2023年6月15日召開，審議結果顯示，吉林省中研高分子材料股份有限公司（簡稱“中研股份”）首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第149家企業。

中研股份是一家專注于聚醚醚酮（PEEK）研發、生產及銷售的高新技術企業，本次擬在上交所科創板發行股票數量不超過3,042萬股，占公司發行后總股本的比例不低于25%，不涉及原股東公開發售股份的情形。

公司擬募集資金45,510.26萬元，用于年產5000噸聚醚醚酮（PEEK）深加工系列產品綜合廠房（二期）項目、創新與技術研發中心項目、上海碳纖維聚醚醚酮復合材料研發中心項目、補充流動資金項目。

上市委會議現場問詢的主要問題包括：（1）結合競爭對手在國內產能布局、下游客戶自建產能，以及報告期內產銷情況，說明發行人是否具備較強成長性；（2）說明2022年大幅增加氟酮采購量的原因及合理性，以及保障主要原材料供應的措施；（3）結合公司產品技術性能，說明從PEEK材料進入PEEK制品領域的合理性和必要性以及新增產能的具體消化措施。

擬募資20億元，中圣科技科創板IPO獲受理（6.16 界面新聞）

中圣科技科創板IPO申請日前獲受理。本次IPO，中圣科技擬募資20億元，用于年產50000噸清潔能源裝備制造項目、年產25000噸節能裝備制造項目及補充流動資金。

2020年至2022年，公司實現營收分別為36.25億元、32.42億元和42.33億元，歸母凈利潤分別為1.26億元、2.43億元和7.87億元。

招股書顯示，中圣科技致力于化工、多晶硅、LNG、冶金等領域高端裝備的研發、生產和銷售。公司已完成下游領域眾多關鍵裝備的本土化研制，達到國內外先進水平，同時通過不斷的創新持續引領行業發展，已形成遍布全球的優質客戶群體。

公司大客戶集中度較高。2020年、2021年和2022年，公司前五大客戶銷售收入占比分別為30.1%、53.71%和 45.32%，占比相對較高。公司表示，盡管公司與主要客戶合作關系穩定，但如果主要客戶的經營情況或主要客戶與公司之間的合作關系出現不利變化，將會對公司的持續經營能力和盈利能力產生一定的負面影響。

公司坦言面臨存貨跌價風險。報告期內，公司存貨規模持續增長，報告期各期末存貨賬面價值分別為 6.75億元、17.76億元和33.38億元，占流動資產的比例為19.41%、32.74%和42.70%，占比較高，且呈現逐年快速上升的趨勢。如果未來客戶因市場環境惡化等不利因素的影響出現違約撤銷訂單，或者產品及主要原材料的市場價格出現重大不利變化，導致公司出現原材料/在產品貶值、產成品積壓等情況，公司將面臨存貨跌價的風險，從而對經營業績帶來不利影響。

極兔擬赴港IPO！募資或不超10億美元，騰訊、高瓴、紅杉均為重要股東（6.17 證券時報）

6月16日晚間，極兔速遞（簡稱“極兔”）正式提交香港IPO申請，上市聯席保薦人為摩根士丹利、美銀及中金公司。公司計劃募集5億-10億美元。股權為AB結構，創始人李杰持有9.79億股A類股。有業內人士透露，極兔預期將在“雙十一”前后正式掛牌交易。

極兔速遞是一家全球綜合物流服務運營商，2015年在印尼成立，2020年3月在中國起網，并以激進的價格策略，攪局國內快遞行業，被稱為快遞“卷王”。招股書顯示，根據弗若斯特沙利文的資料，按2022年包裹量計，極兔為東南亞排名第一的快遞運營商，市場份額為22.5%。在中國快遞市場，按包裹量計，極兔的市場份額達到10.9%。在中國的縣區地理覆蓋率超過98%。

經營業績方面，招股書數據顯示，極兔2020年營業收入為15.35億美元，2021年為48.52億美元，2022年為72.67億美元，三年營收近1000億元人民幣。雖然這三年營收增長，但營收的同比增速卻在下降，數據顯示，2020年、2021年和2022年營收的同比增速，分別為357.7%、216%和49.8%。

凈利潤方面，2020-2022年凈利潤分別為-6.64億美元、-61.92億美元、15.73億美元。經營利潤方面，數據顯示，其2020-2022年數據為-6.06億美元、-16.47億美元、-13.89億美元，即三年虧損36億美元。虧損主要是由于極兔在中國仍處于“燒錢”搶份額階段，這從招股書可看出，從單件包裹的平均收入及成本值來看，2021年和2022年，極兔在東南亞市場單件包裹收入分別為1.1美元和0.95美元，成本分別為0.79美元和0.76美元；而在中國市場，單件包裹收入分別為0.26美元和0.34美元，成本則分別為0.41美元和0.4美元。

根據招股書，極兔已經連續3年經營性現金流持續為負，想要實現盈利，關鍵在于解決成本問題，這也是資本市場上投資人關注的焦點。值得注意的是，2022年，極兔開始進軍中東的沙特、阿聯酋和埃及；也在拓展拉美的巴西和墨西哥。

建發致新深交所上會被暫緩審議 保薦機構為中信證券（6.16 中國經濟網）

深圳證券交易所上市審核委員會2023年第43次審議會議于昨日召開，審議結果顯示，上海建發致新醫療科技集團股份有限公司（以下簡稱“建發致新”）暫緩審議。

建發致新本次發行的保薦人（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為張磊、王琦。

建發致新主要從事醫療器械直銷及分銷業務，并為終端醫院提供醫用耗材集約化運營（SPD）服務，本次擬在深交所創業板公開發行股票的數量不超過63,193,277股，擬募集資金48,423.71萬元，分別用于信息化系統升級建設項目、醫用耗材集約化運營服務項目和補充流動資金。本次公開發行不進行原股東公開發售，且公開發行股票的總量占公司發行后總股本的比例不低于15%。

截至招股說明書簽署日，廈門建發醫療健康投資有限公司（以下簡稱“建發醫療”）持有建發致新51.02%股份，為建發致新控股股東。廈門建發集團有限公司（以下簡稱“建發集團”）直接及間接持有建發醫療100.00%股權，為建發致新間接控股股東。廈門市國資委持有建發集團100.00%股權，間接持有建發醫療100.00%股權，從而間接持有建發致新51.02%股份。因此，廈門市國資委為建發致新實際控制人。

（整理：趙戎）

關鍵詞：